CrisisFAQ

Зависимость от США все больше раздражает остальные страны. Решением проблемы может стать создание всемирного резервного банка с по-настоящему международной валютой.
Развивающиеся страны, такие как Китай, Россия и Бразилия, окончательно пресытились правлением доллара. Когда Алистер Дарлинг встретится со своими коллегами по G20 на предстоящих выходных, ему следует поддержать призывы других лидеров и повлиять на устранение "непомерной привилегии", позволяющей США раздувать свое потребление сверх меры за счет всего остального мира.
Основы доминирования доллара были заложены при создании послевоенной экономической системы во время заключения Бреттон-вудских соглашений. Однако в начале 1970-х годов европейцев стало беспокоить включение печатного станка в США для финансирования войны во Вьетнаме, поскольку это создавало угрозу для их долларовых резервов, которые теряли стоимость по сравнению с золотом. В 1971 году французский боевой корабль, загруженный от отказа долларами, прибыл в порт Нью-Йорка, чтобы обменять их на золото. Этому примеру последовала и Великобритания.
Четыре дня спустя президент Никсон пошел на радикальный шаг. "Шок Никсона" заключался в отмене золотого обеспечения доллара и фактическом занятии положения золота американской валютой - лишь ее начали использовать для обеспечения международной торговли, измерения цен на международном уровне и создания резервов для защиты стран от экономических кризисов.
После того как в 1997 году разразился азиатский финансовый кризис, значение доллара для развивающихся стран выросло. Пострадав от займов МВФ и разрушительного влияния условий, которые накладывал на своих заемщиков МВФ, развивающиеся страны начали скупать доллары (в виде американских гособлигаций) в качестве страховки от необходимости обращаться к МВФ.
По сути это означает, что бедные страны одалживали и по-прежнему одалживают деньги США по крайне низким процентным ставкам. Вместо того чтобы использовать свои деньги для развития своих экономик, они стимулируют потребление в стране, которая и без того является богатейшей державой мира. В 2007 году валовой объем долларовых резервов в развивающихся странах достиг $3,7 трлн. (stg2,3 трлн).
Лидеры некоторых стран с радикальным уклоном, такие как Уго Чавес, уже давно осуждают "долларовый империализм", особенно торговлю нефтью за доллары, поскольку это означает, что другие страны не могут покупать нефть без стимулирования экономики США. Но теперь Чавез не одинок в своих призывах. К нему присоединился Китай, который опасается обвала стоимости своих колоссальных долларовых резервов, составляющих почти $2 трлн., а также нобелевский лауреат Джозеф Штиглиц, который недавно возглавлял комиссию ООН, рекомендовавшую заменить доллар в качестве мировой резервной валюты.
На прошлой неделе Штиглиц заявил американцам, что дело не только в том, что "есть нечто неподобающие в одолжении бедными странами США триллионов долларов по процентной ставке, которая уже приблизилась к нулю", но это также вредит Соединенным Штатам, поскольку "мы экспортируем казначейские облигации вместо автомобилей, а экспорт облигаций не создает рабочих мест".
Реформаторы не предлагают заменить доллар альтернативной валютой другой страны. Такое решение просто привязало бы мировые резервы к внутренней политике другой страны. Но они полагают, что квазивалюта МВФ, специальные права заимствования (СДР), может оздоровить ситуацию.
СДР дают странам возможность создать "теоретические" резервы, которые, однако, можно обменять на твердую валюту при выплате процентов. На прошлой неделе МВФ пошел на необычный шаг, выпустив СДР на сумму $250 млрд. по решению G20, чтобы усилить борьбу с мировым экономическим кризисом.
Однако для того чтобы СДР стали играть роль мировой резервной валюты, необходимо, чтобы они контролировались организацией, в принципе отличающейся от МВФ. Сейчас ситуация такова, что СДР выпускаются редко, и когда это происходит, их доля привязана к доле голосов различных стран в МВФ. Поэтому из $250 млрд., выпущенных в виде СДР на прошлой неделе, развивающимся странам достанется менее $100 млрд., а беднейшим странам отойдут сущие крохи - $19 млрд. МВФ игнорирует требования гражданского общества сделать распределение ресурсов МВФ более справедливым, снизить до нуля проценты по займам для беднейших стран и поощрять перечисление денег между бедными странами в виде СДР.
Новая организация - всемирный резервный банк - в случае ее создания могла бы регулярно выпускать международную валюту, такую как СДР, для тех, кто нуждается в ней больше всего, и в чрезвычайных ситуациях (таких как рецессии), когда потребность в ней возрастает.
Мировая резервная валюта не должна быть привязана к непредсказуемому курсу валюты какой-либо страны, и это сделает ее более стабильной. При этом бедным странам не придется тратить средства на предохранение своих экономик от краха. Если этот механизм будет привязан к новым международным правилам, он может обеспечить разделение ответственности между странами-должниками и странами-кредиторами по возврату экономики в состояние равновесия путем недопущения крупных дефицитов и чрезмерных профицитов.
Представленные здесь идеи не так уж далеки от взглядов Джона Мэйнарда Кейнса, представленных в 1944 году. Тогда они были отброшены Соединенными Штатами, которые предпочли создать МВФ. С тех пор доллар заметно подряхлел, и его кончина уже не за горами, поэтому мы должны позаботиться о создании замены, которая сделает мир более справедливым и стабильным.